Mediante Ley del Sistema Financiero Nacional Nº 09428 de 28 de noviembre de 1970 y el Decreto Ley Nº 09440 de 4 de noviembre de 1970, se crea el Banco del Estado, con el objeto de coadyuvar en la política de desarrollo del país a través de asistencia a los sectores productivos privados.
Durante la presidencia del General Celso Torrelio Villa, se promulga el Decreto Ley Nº 15545 de 14 de junio de 1978, relativa a la Ley Orgánica del Banco del Estado con dos funciones principales: la Comercial, para operaciones permitidas por Ley General de Bancos, y la de Fomento para apoyar el desarrollo económico del país.
El 17 de mayo de 1989 se autoriza al Tesoro General de la Nación, subrogarse la deuda externa del Banco del Estado con la banca privada internacional, importe que pasa a formar parte del capital del BANEST como aporte estatal.
A partir de 21 de diciembre de 1992, mediante Decreto Supremo Nº 23334 de 30 de noviembre de 1992, se dispone la suspensión de actividades del Banco del Estado, transfiriendo todos los bienes muebles e inmuebles de propiedad de este Banco al Tesoro General de la Nación.
Como una competencia transitoria, la administración de los ingresos del Tesoro General de la Nación correspondiente a varias entidades públicas en proceso de liquidación se encontraba bajo la Unidad de Control de Activos de las Entidades en Liquidación y/o Reestructuración (UCAELR) de la Secretaría Nacional de Hacienda, mediante Resolución Ministerial Nº 020 de 21 de marzo de 1995, bajo la dependencia de la Subsecretaría de Tesoro, hasta la conclusión de sus operaciones pendientes. Posteriormente el Servicio Nacional de Patrimonio del Estado, asume la administración del Banco del Estado para los efectos de liquidación.